（原標(biāo)題：科技創(chuàng)新引領(lǐng)增長(zhǎng)！布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)跑步進(jìn)場(chǎng)）

當(dāng)下新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正處于關(guān)鍵期，科技創(chuàng)新成為引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)幽?，多個(gè)國(guó)家都把科技創(chuàng)新作為重塑產(chǎn)業(yè)形態(tài)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇關(guān)鍵戰(zhàn)略布局。今年兩會(huì)期間對(duì)于科技創(chuàng)新的關(guān)注度也十分高，政府工作報(bào)告重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了增強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)作用。同時(shí)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的大背景下，今年的政府工作報(bào)告還提出傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升高端化、智能化、綠色化水平。

多家接受采訪的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)表示，新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革正在積聚力量，生命科學(xué)、人工智能、新能源、新材料等技術(shù)加速突破，從投資角度來看大力布局科創(chuàng)企業(yè)正當(dāng)時(shí)，而優(yōu)質(zhì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的標(biāo)的也成為未來創(chuàng)新資本追逐的對(duì)象。

發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資加速科技創(chuàng)新作用

有關(guān)“科技創(chuàng)新”的表述在過去三年的政府工作報(bào)告中有細(xì)微變化。2021年提出要“大力促進(jìn)科技創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐加快”；2022年重點(diǎn)指出要“推進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，突破供給約束堵點(diǎn)，依靠創(chuàng)新提高發(fā)展質(zhì)量”；2023年則強(qiáng)調(diào)“增強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)作用”。

毅達(dá)資本董事長(zhǎng)應(yīng)文祿指出，科技創(chuàng)新成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力和未來競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)則是科技創(chuàng)新的天然盟友，作為產(chǎn)業(yè)判斷能力最強(qiáng)、價(jià)值創(chuàng)造能力最強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制最健全的一種投資方式，創(chuàng)業(yè)投資已經(jīng)成為科技型中小企業(yè)直接融資的主要來源。

據(jù)清科數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年共310家具有VC/PE投資背景的企業(yè)在A股上市，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為73.11%，其中上交所科創(chuàng)板VC/PE機(jī)構(gòu)滲透率為94.3%。

應(yīng)文祿強(qiáng)調(diào)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在增強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)方面可以發(fā)揮以下作用：

首先，先導(dǎo)性價(jià)值判斷。創(chuàng)業(yè)投資是帶有產(chǎn)業(yè)基因、技術(shù)智慧的資本，敏銳地發(fā)現(xiàn)新技術(shù)的潛在價(jià)值后把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，把技術(shù)信號(hào)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)信號(hào)，并撬動(dòng)更多社會(huì)資本投資到更有發(fā)展前景的領(lǐng)域中去，引導(dǎo)社會(huì)資源的優(yōu)化配置。

第二，持續(xù)性資本支持。創(chuàng)業(yè)投資對(duì)于科技型中小企業(yè)的支持是長(zhǎng)期可持續(xù)的，多輪次的投資覆蓋企業(yè)成長(zhǎng)的全生命周期，獲得過品牌機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)也更容易獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持。

第三，長(zhǎng)期性價(jià)值賦能。專業(yè)機(jī)構(gòu)除了解決企業(yè)資金需求，還可以通過投后管理為企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)賦能、管理賦能和資源賦能。

借助資本市場(chǎng)深化改革尤其是注冊(cè)制試點(diǎn)到全面推出的東風(fēng)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與科創(chuàng)企業(yè)的鏈接進(jìn)一步深化?；Y本董事長(zhǎng)張維則表示，一方面，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步增強(qiáng)發(fā)現(xiàn)價(jià)值的能力，在滾滾而來的科技創(chuàng)業(yè)浪潮中，敏銳地發(fā)掘出最好的科技企業(yè)并予以支持；另一方面，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要增強(qiáng)創(chuàng)造價(jià)值的能力，為科技企業(yè)增值賦能，如幫助企業(yè)將技術(shù)進(jìn)行商業(yè)化落地，進(jìn)行并購(gòu)和對(duì)接上下游產(chǎn)業(yè)資源等。

他看好科技領(lǐng)域的三個(gè)重要投資方向：處于前沿領(lǐng)域的新興科技，如人工智能、新能源、量子科技、商業(yè)航天等；半導(dǎo)體、基礎(chǔ)材料、高端裝備等“卡脖子”科技；全球產(chǎn)業(yè)變遷和轉(zhuǎn)移的機(jī)會(huì)：如電子產(chǎn)業(yè)鏈、汽車產(chǎn)業(yè)鏈等。

在盈峰投資總經(jīng)理張傳之看來，科技創(chuàng)新是打造高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能和新機(jī)制的關(guān)鍵。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)為早期科技企業(yè)提供發(fā)展所需的資金，以被投企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的增長(zhǎng)為目的，而不是追逐短期的交易性機(jī)會(huì)，投資科技創(chuàng)新有著天然的優(yōu)勢(shì)。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、尤其是產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)還可以為科技企業(yè)提供產(chǎn)學(xué)研資源的支持，從多個(gè)維度助力企業(yè)成長(zhǎng)。盈峰投資通過集團(tuán)公司已有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的新能源、先進(jìn)制造、芯片半導(dǎo)體等進(jìn)行投資，依托盈峰集團(tuán)在四大領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈和人才優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)被科創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展。

把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶來的投資機(jī)會(huì)

伴隨國(guó)家快速推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字中國(guó)、智慧城市等發(fā)展建設(shè)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為科技投資最強(qiáng)主線，產(chǎn)業(yè)空間巨大。今年的政府工作報(bào)告也特別指出，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，著力提升高端化、智能化、綠色化水平。

過去10年間，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模從11萬億元躍升至超45.5萬億元，占比達(dá)到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的39.8%，成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)力量之一，培育了大量?jī)?yōu)質(zhì)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)投資標(biāo)的。

毅達(dá)資本長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，近年來已投資了一大批優(yōu)秀企業(yè)。應(yīng)文祿表示，投資主要聚焦“產(chǎn)業(yè)數(shù)字化”和“數(shù)字產(chǎn)業(yè)化”的十大場(chǎng)景和七大技術(shù)，并在2022年底完成規(guī)模11.5億元的鳳凰高投毅達(dá)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)投資基金的設(shè)立。

在細(xì)分投資方向，他指出關(guān)注以下幾個(gè)方面，首先，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化方向，主要關(guān)注數(shù)字技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，突出核心電子器件、高端通用芯片及基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品等數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，和人工智能、區(qū)塊鏈等新興數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)以及第三代半導(dǎo)體、量子信息等數(shù)字經(jīng)濟(jì)前沿領(lǐng)域；其次，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方向，更聚焦制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)融合賦能的應(yīng)用；第三，數(shù)字化治理方向則關(guān)注積極賦能社會(huì)、政府、城市、鄉(xiāng)村治理數(shù)字化；第四，數(shù)據(jù)價(jià)值化方向包含數(shù)據(jù)生成、確權(quán)賦權(quán)、定價(jià)交易、分析應(yīng)用、安全保護(hù)等等領(lǐng)域。

松禾資本創(chuàng)始合伙人羅飛認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與數(shù)據(jù)資源體系建設(shè)已上升為國(guó)家發(fā)展的重要戰(zhàn)略，未來大數(shù)據(jù)及相關(guān)行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的數(shù)字化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、融合帶動(dòng)作用將進(jìn)一步增強(qiáng)，應(yīng)用范圍將得到進(jìn)一步拓寬。在此背景下，數(shù)據(jù)的收集、存儲(chǔ)、處理、清洗等基礎(chǔ)行業(yè)都會(huì)受益，對(duì)數(shù)據(jù)應(yīng)用層面的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)及人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生積極影響。松禾資本也看好核心底層軟硬件國(guó)產(chǎn)替代化發(fā)展的前景，從底層芯片、整機(jī)到操作系統(tǒng)、ERP等軟件，投資機(jī)會(huì)將會(huì)集中于底層基礎(chǔ)設(shè)施的自主可控。

羅飛還表示，作為推動(dòng)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要力量，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮識(shí)別、挖掘、培育優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新項(xiàng)目功能，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資源向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈聚集。松禾資本堅(jiān)持投早投小投科技，緊跟國(guó)家戰(zhàn)略布局，投資國(guó)家需要的領(lǐng)域，以金融手段大力支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，助推制造業(yè)往高端化、智能化、綠色化發(fā)展。

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