（原標題：曾剛：把握數字金融本質 助力新質生產力發(fā)展）

曾剛，上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任

隨著數字經濟的快速發(fā)展，數字金融作為數字經濟的重要組成部分，正在深刻改變傳統(tǒng)金融的運行模式和服務方式。數字金融不僅是金融服務的數字化升級，更是通過技術賦能，推動經濟結構優(yōu)化和新質生產力發(fā)展的重要力量。

數字金融的內涵與發(fā)展重點

數字金融是指以大數據、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等數字技術為基礎，通過線上化、智能化的方式提供金融服務的模式，涵蓋了支付、借貸、投資、保險等傳統(tǒng)金融業(yè)務，同時催生了智能投顧、數字貨幣等新興領域。它不僅是傳統(tǒng)金融的數字化延伸，更是金融與科技深度融合的產物。

數字金融的本質在于通過技術手段優(yōu)化金融資源配置效率，降低交易成本，提升金融服務的普惠性和精準性。其核心特征包括：技術驅動，以數字技術為核心，推動金融服務的創(chuàng)新與變革；數據賦能，通過數據的采集、分析和應用，提升金融服務的智能化水平；普惠性，降低金融服務門檻，覆蓋更多中小企業(yè)和個人；高效性，通過自動化和智能化手段提升金融服務效率。

2024年11月21日，人民銀行、國家發(fā)展改革委等七部門聯合印發(fā)《推動數字金融高質量發(fā)展行動方案》(以下簡稱《行動方案》)?！缎袆臃桨浮访鞔_發(fā)展數字金融的目標是為了金融更好地服務經濟發(fā)展，其發(fā)展重點包括“加快金融業(yè)數字化轉型，高質量服務數字經濟和促進數實融合”三個方向，同時提出“到2027年底，基本建成與數字經濟發(fā)展高度適應的金融體系”的總體目標。

總體來看，《行動方案》明晰了數字金融在支持其他四篇大文章發(fā)展中的基石定位。對于金融機構來說，數字金融能力的提升將直接助力更好地譜寫科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融四篇大文章。其中，賦能科技金融創(chuàng)新正是助力新質生產力發(fā)展的重要途徑。

金融助力新質生產力的難點

新質生產力是指在數字化、智能化、網絡化等新技術驅動下形成的生產力形態(tài)，與傳統(tǒng)生產力相比，它具有以下基本特征：一是技術驅動性。新質生產力以信息技術、人工智能、大數據、云計算、區(qū)塊鏈等新興技術為核心驅動力。這些技術的快速發(fā)展和應用，極大地提升了生產效率和資源配置效率。二是以數據為核心資源。數據已成為新質生產力的關鍵生產要素。通過對數據的采集、分析和利用，企業(yè)能夠優(yōu)化決策、提升效率，并創(chuàng)造新的商業(yè)模式。三是智能化與自動化。新質生產力強調智能化生產和服務，利用人工智能和自動化技術，減少對人力的依賴，實現更高效、更精準的生產和服務。四是網絡化與協同化。新質生產力依托互聯網和物聯網，實現生產要素的全球化配置和協同。企業(yè)之間、產業(yè)鏈上下游之間的協作更加緊密，形成了高度互聯的生態(tài)系統(tǒng)。五是創(chuàng)新驅動與知識密集。新質生產力以創(chuàng)新為核心，強調知識、技術和創(chuàng)意的價值。知識密集型產業(yè)和服務成為經濟增長的重要引擎。六是綠色與可持續(xù)性。新質生產力注重資源的高效利用和環(huán)境保護，推動綠色產業(yè)和可持續(xù)發(fā)展。

正是源于上述這些特點，傳統(tǒng)金融在服務新質生產力時面臨諸多挑戰(zhàn)：

其一，新質生產力的特性與金融支持的匹配問題。一是高風險與不確定性，新質生產力通常涉及前沿技術、創(chuàng)新模式和新興產業(yè)，具有高風險和不確定性，傳統(tǒng)金融機構對其風險評估和定價能力不足，導致融資難。二是輕資產特性，新質生產力企業(yè)往往以知識產權、技術、數據等無形資產為核心，缺乏傳統(tǒng)的固定資產抵押物，難以滿足傳統(tǒng)金融機構的貸款要求。三是長周期回報，新質生產力的研發(fā)和產業(yè)化周期較長，短期內難以產生穩(wěn)定現金流，傳統(tǒng)金融機構更傾向于支持短期回報項目。

其二，金融體系的適應性不足。一是傳統(tǒng)金融體系更多服務成熟行業(yè)和企業(yè)，對新興產業(yè)的支持機制尚不完善，缺乏針對性金融產品和服務。二是風險分擔機制缺失，金融機構缺乏有效的風險分擔機制(如政府擔保、保險機制等)，導致對新質生產力企業(yè)的投資意愿不足。三是融資渠道單一，新質生產力企業(yè)在早期階段難以通過資本市場融資，尤其是中小企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)，面臨上市門檻高、融資渠道單一的問題。

其三，信息和認知不對稱問題。一方面，新質生產力企業(yè)的技術水平、市場前景和商業(yè)模式難以量化，金融機構難以全面掌握企業(yè)真實情況；另一方面，金融機構專業(yè)能力不足，缺乏對新興產業(yè)的深入理解和專業(yè)評估能力，難以準確判斷企業(yè)價值和風險。

其四，政策與監(jiān)管體系有待完善。政策支持方面，針對新質生產力的金融支持政策(如稅收優(yōu)惠、專項基金等)尚未完全覆蓋，政策實施力度和效果有待加強。監(jiān)管體系方面，相關統(tǒng)計及激勵約束機制仍待完善和統(tǒng)一。此外，新質生產力涉及跨領域、跨行業(yè)的創(chuàng)新模式，現有金融監(jiān)管框架可能無法完全適應，導致金融機構在支持新質生產力時面臨合規(guī)壓力。

數字金融賦能新質生產力的三大路徑

面對傳統(tǒng)金融服務新質生產力的這些難點，數字金融創(chuàng)新成為重要的突破方向，近年來也取得了顯著的成效。正是基于這些實踐，《行動方案》要求“形成數字金融和科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融協同發(fā)展的良好局面，數字化金融產品服務對重大戰(zhàn)略、重點領域、薄弱環(huán)節(jié)的適配度和普惠性明顯提升”。具體到科技金融領域，《行動方案》明確提出要通過數字金融“助力科技金融提質增效。鼓勵金融機構充分運用內外部數據和大數據技術對科技型企業(yè)全景畫像，提升客戶篩選和營銷對接效率，促進金融服務觸達更多初創(chuàng)期、成長期企業(yè)。支持金融機構依托創(chuàng)新積分、專精特新企業(yè)高質量發(fā)展評價指標等‘技術流’信息，借助數字手段，提高對科技型企業(yè)的風險評估能力。建立科技金融風險監(jiān)測模型，動態(tài)掌握科技行業(yè)趨勢和企業(yè)市場變化，開展智能化風控和監(jiān)測。發(fā)揮國家產融合作平臺作用，依托智能算法模型更好支持制造業(yè)發(fā)展”。

結合實踐與《行動方案》的要求，數字金融賦能新質生產力發(fā)展應聚焦以下三個方向：

第一，優(yōu)化融資渠道，破解新質生產力融資難題。

一是發(fā)展數字供應鏈平臺。通過互聯網、大數據和區(qū)塊鏈技術，構建高效的數字化融資平臺，為新質生產力企業(yè)提供便捷的融資渠道。如構建數字供應鏈金融平臺，通過區(qū)塊鏈技術實現供應鏈上下游企業(yè)的信用穿透，幫助中小型新質生產力企業(yè)獲得融資。

二是推動知識產權質押融資。新質生產力企業(yè)以知識產權、技術和數據為核心資產，傳統(tǒng)金融機構難以評估其價值。數字金融通過大數據分析和人工智能技術，能夠精準評估知識產權的市場價值，推動知識產權質押貸款的發(fā)展。例如，利用區(qū)塊鏈技術實現知識產權確權和交易透明化，降低金融機構的風險。

第二，提升資源配置效率，精準支持新質生產力。

一是大數據驅動精準投融資。通過大數據技術，能夠全面分析新質生產力企業(yè)的經營狀況、市場前景和技術潛力，為金融機構提供精準的投融資決策支持。如智能風控模型，利用機器學習算法構建智能風控模型，動態(tài)評估企業(yè)的信用風險，降低金融機構的決策成本。

二是智能化金融服務。通過人工智能技術，為新質生產力企業(yè)提供個性化、智能化的金融服務。如智能投顧，為企業(yè)提供定制化的投融資方案，優(yōu)化資金使用效率；智能支付與結算，通過區(qū)塊鏈和數字貨幣技術，實現跨境支付和供應鏈結算的高效化，降低交易成本。

三是推動綠色金融發(fā)展。通過技術手段推動綠色金融創(chuàng)新，為綠色經濟領域的新質生產力提供支持。如碳交易平臺，利用區(qū)塊鏈技術構建透明、高效的碳交易平臺，支持綠色企業(yè)的融資需求；綠色信貸與保險，通過大數據分析企業(yè)的環(huán)?？冃?，精準發(fā)放綠色信貸和保險產品。

第三，創(chuàng)新風險管理機制，降低新質生產力融資風險。

一是構建數字化信用體系。新質生產力企業(yè)普遍面臨信用信息不足的問題，數字金融通過大數據和區(qū)塊鏈技術，能夠構建全面的數字化信用體系。如企業(yè)信用畫像，通過整合企業(yè)的經營數據、稅務數據和供應鏈數據，構建動態(tài)信用畫像，提升金融機構的風險識別能力。

二是發(fā)展科技保險。利用數字金融推動科技保險創(chuàng)新，為新質生產力企業(yè)提供風險保障，積極開發(fā)研發(fā)失敗保險、知識產權保險等創(chuàng)新科技保險險種，為新質生產力企業(yè)提供保障，增強企業(yè)的創(chuàng)新動力。

三是完善風險分擔機制。利用數字金融手段推動政府、金融機構和社會資本的協同合作，構建多層次的風險分擔機制。

長遠來看，數字金融通過技術賦能、資源優(yōu)化配置和風險管理創(chuàng)新，為新質生產力的發(fā)展提供了全方位的支持。未來，隨著數字技術的不斷進步和政策環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，數字金融將在助力新質生產力發(fā)展中發(fā)揮更加重要的作用。政府、金融機構和企業(yè)需要協同合作，共同推動數字金融與新質生產力的深度融合，實現經濟高質量發(fā)展。

免責聲明：信息網轉載此文目的在于傳遞更多信息，不代表本站的觀點和立場。文章內容僅供參考，不構成投資建議。如果您發(fā)現網站上有侵犯您的知識產權的作品，請與我們取得聯系，我們會及時修改或刪除。

Tags：[db:TAG標簽](1714374)

轉載請標注：信息網——曾剛：把握數字金融本質 助力新質生產力發(fā)展